深度 | 差点被比特币“折断”的区块链，为何全球银行业巨头蜂拥而至？

来自英国金融时报

机器之心编译

参与：电子羊、20e、陈、周晋、郑洛蕾

从表面上看，这不太像是一个革命性的时刻。 在伦敦金丝雀码头一座摩天大楼的 40 层，瑞银集团的一名小团队成员轻按屏幕，一家名为 ABC 的公司将债券出售给了一位名为 XYZ 的投资者。

在全球范围内，这样的交易每天发生数百万次。 但这个虚拟交易是不同的。 它通过内部区块链实现这一点，该共享数据库技术曾经作为加密货币比特币的交易平台而声名狼藉。 银行现在正竞相利用区块链技术的力量，相信它可以每年削减 200 亿美元的成本并改变银行业的运作方式。

瑞银并不孤单。 它的摩天大楼实验室只是跨越多个行业的大型实验的一部分，最显着的影响是金融。 从 IBM 到 PricewaterhouseCoopers 等银行、保险公司和公司都在试图弄清楚如何以最简单的形式采用区块链技术，直接连接消费者和供应商并形成在线网络，而无需更多的中间人。

区块链技术为金融服务提供了一个机会，可以彻底改变现有的银行基础设施，加快结算速度并简化证券交易，尽管监管机构希望确保这些发展万无一失。 这些发展可能会结合两个最具活力的行业：硅谷的计算中心以及华尔街和伦敦的财富管理。

巴克莱首席运营官兼首席技术官迈克尔哈特说：“正如文件传输技术扰乱了音乐行业并催生了 iTunes 等新业务一样，历史正在重演。” “这就是为什么现在很多活动如此活跃的原因。”

没有中央控制机构

拥护者认为区块链具有二十年前互联网的变革前景。 从微软的比尔盖茨到维珍集团的创始人理查德布兰森，商界人士都对它的潜力赞不绝口。 当英国首相卡梅伦 8 月率领贸易代表团访问亚洲时中国支持比特币支付的银行，他的随行人员包括一名区块链专家。

区块链技术的应用范围很广：从存储客户身份信息到处理跨境支付，再到债券或股票的结算和清算，这些债券或股票使用自动执行的智能合约进行交易——例如当一家公司走时自动支付的信用衍生品bankrupt 这项技术用于定期向债权人支付利息的工具或债券。

一些人认为，从长远来看，这项技术甚至有可能颠覆 Uber 和 Airbnb 等已经享有“颠覆者”称号的公司。

区块链的核心是计算机网络，所有区块链必须仅在交易发生后将批准的交易记录为计算机代码的“链”。 这项技术最开始的应用是比特币，随后被应用到其他金融领域。 与比特币一样，密码用于确保交易安全，费用由网络参与者分担。 转账的详细信息记录在公共分类账上，网络上的每个人都可以看到。

在当前的金融系统中，中央分类帐充当此类信息的守护者。 但在区块链中，信息是透明地存储在共享数据库中，没有中间人这样的个人。 倡导者坚持认为，这样一来，各方之间就会有更大的信任感，因为没有人处于支配地位滥用他们的权力。

没有中央权威是比特币的一大特点，比特币也因此给传统金融世界带来了动荡，大多数金融机构对其敬而远之。 围绕加密货币的丑闻，从它们与现已解散的黑市网站丝绸之路上的毒品交易的联系，到导致客户财产损失的比特币交易平台 Mt Gox 的倒闭，似乎也证实了金融机构的担忧为他们。 避免这种做法是明智的。

尽管如此，几乎所有大型金融服务机构现在都已经克服了最初的疑虑。 该技术已经从对抗银行的武器转变为银行的代理人，最终转变后台系统，对持有区块链阻碍全球银行系统观点的自由主义者造成沉重打击。

“在今天的区块链会议上，穿西装打领带的人正在取代穿连帽衫和破洞牛仔裤的人，”ING 交易服务主管 Mark Buitenhek 说，该公司聘请了一个专家团队来研究区块链技术。 区块链技术加快并降低了支付和交易成本。

在过去的一年里，最初秘密进行的实验也变得严肃起来。

对这项技术（也称为“分布式账本”）取得成功的渴望是巨大的。 因为它的回报丰厚：倡导者断言，削减效率低下的银行中介机构可以为消费者和金融服务业节省数十亿美元的费用。

根据西班牙桑坦德银行和奥纬咨询以及风险投资公司 Anthemis 最近的一份报告，从 2022 年开始，该技术每年可以节省银行基础设施在跨境支付、证券交易和监管合规方面的成本。 成本为 150 亿至 200 亿美元。

德意志银行全球交易银行业务部产品经理 Rhomaios Ram 表示：“从很多领域来看，区块链似乎都会发挥作用，其对金融业的根本性改变是显而易见的。” “证券结算的执行速度大幅提升。 （而且）你可以看到它可以降低银行在每笔交易上必须花费的成本。”

对于大银行来说，在监管机构、数字竞争对手和网络犯罪分子的压力下，急于升级经常过时的 IT 系统，区块链提供了一个重新思考前进方向的机会。

区块链技术可以提供不可破坏的身份记录，包括个人的历史交易记录，这是一个急需开发的领域。 保险公司认为，交叉记录在复查个人行为时很有用。

“如果你有一个安全的分布式账本，可用于存储个人或公司 KYC 政策（了解你的客户，加强对账户持有人的审查）数据，”普华永道全球金融犯罪部门负责人大卫格雷斯说，“分布式账本可能成为一个全球应用程序，可以通过识别数据及其存储位置来提高安全性。”

各国政府也在探索其潜力：洪都拉斯共和国正在使用区块链处理土地所有权，半自治的英联邦地区马恩岛已开始将该技术应用于岛上的公司注册。 从长远来看，防篡改分类账可用于保存医疗记录或开发公开透明的选举投票系统。

未来银行业

在了解区块链技术的潜力的同时，许多金融机构正在努力解决该技术是否为该行业提供了节省成本的机会或侵蚀利润和引发银行倒闭的潜在风险。 银行在寻求答案时正在采取一系列措施。

该银行在自己的实验室开发并测试了数字货币 Citicoin。 其他人则选择投资于专家团队：例如，高盛领投了 Circle Internet Financial 的 5000 万美元融资，这是一家使用比特币支持的技术来改善消费者支付的初创公司。

第三条路径是寻求合作伙伴。 澳大利亚联邦银行与开源软件提供商Ripple合作，在澳大利亚联邦银行的子公司之间建立区块链支付系统。 一些银行，如巴克莱银行和瑞银集团，也通过技术孵化器或加速器项目与区块链初创公司合作。

瑞银 (UBS) 的八人团队正在伦敦金丝雀码头的 Level 39（欧洲最大的金融科技公司孵化器）与初创公司合作——随着项目进展到 42 层，他们已搬迁至码头的一座摩天大楼。 在他们对债券交易和数字货币发展的研究中，合作团队发现了金融机构困惑的一个重要问题：账本网络中的成员是否应该是邀请制的，这样他们才能更容易地访问。 控制呢？

比特币的开源区块链被描述为“免审批”系统，这意味着它是去中心化的并且对任何人开放。

瑞银和微软都在与区块链初创公司 Ethereum 合作，后者运行类似的开源技术并使智能合约能够自动执行交易。

但对于整个银行而言，由于担心失去对业务运营的控制或违反法律法规中国支持比特币支付的银行，许多银行仍然期待未来有一个封闭或可访问的网络。

几乎所有的银行巨头，包括摩根大通、瑞银、巴克莱等24家大银行，都大力投资了一家名为R3 CEV的初创公司。 为受邀客户管理和维护私有区块链网络。 这是建立银行范围平台以标准化该技术使用的努力的一个缩影。

“为自己服务的研发是无效的，需要集体协作。” 瑞银区块链团队负责人 Hyder Jaffrey 说。

据普华永道统计，目前全球约有300家主要致力于区块链技术在金融方向应用的科技初创公司，其中大部分位于美国和英国。 许多是由大银行的前总裁创立的，例如 Blythe Masters，他现在领导着区块链初创公司 Digital Asset Holdings，并且以前是摩根大通。

“我们应该像对待 90 年代的互联网一样认真对待这项技术，”她最近对听众说。 “电子邮件对传统通信的影响很大，而区块链技术对金融的影响可能比这还要大。”

据比特币交易刊物 Coindesk 称，风险资本已涌入该领域，仅今年 1 月至 9 月就投资了 4.62 亿美元，是去年同期的两倍。

安全问题

狂潮之下，我们也必须意识到，在2到5年内，将会有真正的落地应用在现实世界中。 该技术必须克服障碍才能证明其稳健性并获得监管机构的支持。

“最后一个问题是所有链接的安全性如何，你愿意将毕生积蓄存储在区块链中吗？” ING 的 Buitenhek 先生说。 “监管机构和中央银行将对此采取什么措施？ 银行和监管机构能安全吗””

为客户提供数字安全建议的卡巴斯基实验室首席安全研究员 Vitaly Kamluk 坚持认为，分类账技术的去中心化性质仍然需要与如何保持这些数据库的清洁和安全相协调。

“在集中式技术中，恶意行为者问题很容易解决，”他说。 “但这个问题仍有待在去中心化架构中解决，在这种架构中，每个参与者都拥有平等的权利，不能被迫做出独特的决定。”

今年6月，美国证券交易委员会与加州沙山路交易所达成协议。 后者因使用区块链技术作为清算工具与硅谷的私营公司交易衍生品而向前者支付了 20,000 美元的罚款。 该委员会裁定沙山路交易所“非法向散户投资者提供复杂的衍生产品”。

其他回应则更为温和：英格兰银行正在研究这项技术，并在最近的一篇文章中表示，“在未来，至少在理论上，金融体系的现有基础设施可能会逐步被取代各种分布式系统替换是可能的”。

该技术已经在处理一项活跃的业务。 根据 blockchain.info 提供的数据，平均每天有 120,000 笔交易被添加到比特币区块链中，交易量约为 7500 万美元。 当前区块已达到380,000； 分类帐接近 45 兆字节。

但区块链要在金融界证明自己还有很长的路要走。 例如，目前尚不清楚该技术将如何以足够有效的方式扩大规模以应对挑战。

“六到九个月前，当你谈论区块链时，肯定会有炒作，”法国兴业银行企业和投资银行业务负责人 Didier Valet 说，该公司最近与分布式账本初创公司 R3 CEV 签署了一项协议。 区块链项目协议。 “不过，目前还不清楚这是否具有革命性。”

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